24 июня 2016 года на заседании Рейтингового комитета РА "Эксперт-Рейтинг" было принято решение подтвердить долгосрочный рейтинг ПАО "АЛЬФА-БАНК" (код ЕГРПОУ 23494714) (Банк) на уровне uaAAА по национальной украинской шкале. Банк или отдельный долговой инструмент с рейтингом uaAAА характеризуется наивысшей кредитоспособностью по сравнению с другими украинскими заемщиками или долговыми инструментами. Также на заседании Рейтингового комитета было принято решение о подтверждении долгосрочного кредитного рейтинга облигаций ПАО "АЛЬФА-БАНК", которые находятся в обращении, на уровне uaAAА. Принимая решение о подтверждении рейтинга, Агентство руководствовалось итогами работы Банка за первый квартал 2016 года, а также выводами, сделанными в результате анализа финансовой и статистической отчетности Банка за апрель, май и первую декаду июня 2016 года.
Капитал и адекватность капитала
В первой декаде июня 2016 года состоялся рост регулятивного капитала (Н1) и адекватности регулятивного капитала (Н2) Банка.
За период с 04.01.2016 по 14.06.2016 регулятивный капитал Банка (Н1) вырос на 25,4% с 3,498 млрд. грн. до 4,387 млрд. грн.
С 04.01.2016 по 01.06.2016 норматив адекватности регулятивного капитала ПАО "АЛЬФА-БАНК" был ниже граничного значения Н2, установленного НБУ постановлением Правления НБУ № 368 от 28.08.2001 года (далее – Постановление №368; Н2>10%), при этом оставался в пределах граничных значений, установленных постановлением Правления НБУ № 129 от 24.02.2015 года «О некоторых вопросах деятельности банков» (далее – Постановление №129).Адекватность регулятивного капитала ПАО "АЛЬФА-БАНК" (Н2) за период с 04.01.2016 по 14.06.2016 выросла на 2,13 п.п. с 8,12 до 10,25%.
Оценивая данные о динамике Н2 ПАО "АЛЬФА-БАНК" на протяжении первого полугодия 2016 года, следует обратить внимание на тот факт, что на 14.06.2016 Н2 Банка был выше граничного значения, установленного НБУ Постановлением № 368 на 0,25 п.п.
Структура и качество активов
За последние 12 кварталов по кредитному портфелю Банка можно было наблюдать ряд устойчивых тенденций[1]:
доля кредитов в активах Банка выросла с 64,13% до 72,25%;
доля валютных кредитов в кредитном портфеле Банка выросла с 42,12% до 67,64%;
доля кредитов физическим лицам снизилась с 23,23% до 14,09%.
Выявленные тенденции оказали влияние на некоторое ухудшение качества кредитного портфеля Банка, что также соответствовало общей тенденции по банковской системе. За последние 12 кварталов были выявлены следующие тенденции:
доля кредитных операций Банка, классифицированных по IV и V категориям качества, выросла с 15,34% до 25,52%. При этом, данный показатель у ПАО "АЛЬФА-БАНК" был ниже, чем среднее значение по выборке платежеспособных банков, примерно на 3 п.п.
уровень покрытия резервами кредитов и задолженности клиентов вырос с 13,57% до 54,97%.
ПАО "АЛЬФА-БАНК" по-прежнему компенсировал потенциальные потери от ухудшения качества активов за счет доформирования резервов под обесценение кредитов.
[1] Информация в графиках предоставлена на основании данных статистической отчетности с сайта НБУ. При анализе данных графиков 3 и 4 следует учитывать, что по состоянию на начало года и на 01.04.2016 украинские банки составляли финансовую отчетность уже по МСФО,
Ликвидность
В первом полугодии 2016 года ПАО "АЛЬФА-БАНК" был хорошо обеспечен ликвидностью, на что указывает анализ нормативов ликвидности Банка.
Так, норматив мгновенной ликвидности Банка на протяжении всего периода анализа был выше средних значений нормативов Банка по банковской системе. По состоянию на 14.06.2016 года Н4 Банка составлял 72,84%, что на 52,84 п.п. больше чем граничное значение этого норматива, установленное НБУ, и на 4,89 п.п. больше чем среднее значение Н4 по банковской системе на 01.06.2016.
На протяжении периода анализа норматив текущей ликвидности (Н5) ПАО "АЛЬФА-БАНК" был все время значительно больше граничного значения, установленного НБУ, но меньше среднего значения по банковской системе. По состоянию на 13.06.2016 Н5 Банка составлял 69,54%, что на 29,54 п.п. больше чем граничное значение НБУ, установленное для данного норматива.
В первом полугодии текущего года норматив краткосрочной ликвидности (Н6) ПАО "АЛЬФА-БАНК" был все время больше граничного значения, установленного НБУ, но меньше среднего значения по банковской системе. По состоянию на 13.06.2016 Н5 Банка составлял 61,67%, что на 1,67 п.п. больше чем граничное значение НБУ, установленное для данного норматива.
Воспринимая данные по динамике нормативов текущей и краткосрочной ликвидности ПАО "АЛЬФА-БАНК" следует учитывать, что на протяжении первых пяти с половиной месяцев 2016 года банковская система находилась в состоянии избыточной ликвидности. Поэтому ситуация, когда нормативы ликвидности Банка были немного ниже средних значений по банковской системе, но выше граничного значения нормативов, которое установлено НБУ, может быть идентифицирована, как "обеспеченность ликвидностью на достаточном уровне".
Доходность операций
Первый квартал 2016 года ПАО "АЛЬФА-БАНК" окончил с убытком 536,849 млн. грн. Размер убытка был на 84,91 млн. грн меньше чем за первый квартал 2015 года. Воспринимая данную статистику, следует учитывать, что за первый квартал 2016 года Банк получил операционный доход 1,144 млрд. грн. В то же время затраты на формирование резервов в первом квартале 2016 года составляли 1,275 млрд. грн. Операционно Банк был прибыльным, но независимо от финансового результата доформировывал резервы в полном объеме, так же влияние на финансовый результат оказала волатильность курса гривны к иностранным валютам.
На 01.06.2016 банк показал прибыль в размере 1 423,042 млн. грн.
Агентство обращает внимание, что из последних 12 кварталов на протяжении 7 кварталов ПАО "АЛЬФА-БАНК" показывал убыточную работу, что, в принципе, соответствовало общей тенденции по банковской системе и было связано с реализацией неблагоприятного сценария в экономике Украины, который способствовал снижению качества кредитных портфелей банков.
Учитывая рост нормативов регулятивного капитала и адекватности регулятивного капитала, а также хороший уровень обеспеченности Банка ликвидностью по состоянию на 14.06.2016, прибыльную операционную деятельность, а также прибыль, показанную Банком на 01.06.2016, убыток, показанный банком в первом квартале, не может оказывать существенного влияния на его устойчивость и кредитный риск самого Банка.
Прочие факторы
Проверка по общедоступным базам данных Государственной фискальной службы показала, что ПАО "АЛЬФА-БАНК" пребывал на учете в органах ГФС, по состоянию на 14.06.2016 Банк как плательщик налогов не имел налогового долга.
Обобщение
По состоянию на 24.06.2016 ПАО "АЛЬФА-БАНК" исполнял свои обязательства перед клиентами и кредиторами в соответствии с действующим законодательством, не был отнесен НБУ к категории проблемных банков.
В то же время, ПАО "АЛЬФА-БАНК" по состоянию на 14.06.2016 значительно улучшил норматив регулятивного капитала и норматив адекватности регулятивного капитала за счет докапитализации.
На протяжении периода анализа Банк был хорошо обеспечен ликвидностью. Норматив мгновенной ликвидности Банка был больше среднего значения данного норматива по банковской системе. По нормативам текущей и краткосрочной ликвидности ПАО "АЛЬФА-БАНК" обеспечивал постоянный запас к граничному значению, установленному НБУ.
ПАО "АЛЬФА-БАНК" закончил первый квартал с убытком, однако убыток в основном формировался под действием растущих расходов на формирование резервов по кредитным операциям, Банк не утратил способность генерировать операционную прибыль, и уже на 01.06.2016 банк показал прибыль в размере 1 423,042 млн. грн
Аналитическая служба РА «Эксперт-Рейтинг»
