27 мая 2013 года РА «Эксперт-Рейтинг» принял решение о подтверждении рейтинга планового выпуска облигаций ПАО «Киевхлеб» (код ЕГРПОУ 00381574) на уровне uaА- с позитивным прогнозом. Заемщик или отдельный долговой инструмент с рейтингом uaА- характеризуется высокой кредитоспособностью по сравнению с другими украинскими заемщиками или долговыми инструментами. Агентство подтвердило кредитный рейтинг после анализа консолидированных данных по Компаниям «Киевхлеб» за 1 квартал 2013 года.

1. В период с 31.03.2012 года по 31.03.2013 года Группе Компаний Киевхлеб удалось полностью погасить долгосрочные кредиты банков в сумме 28 млн. гривен, в то время как сумма краткосрочных займов выросла незначительно на 6,2млн. гривен. Общие обязательства на 31.03.2013 года составили 258,8 млн. гривен, что на 9% или на 25,6 млн. гривен меньше чем на 31.03.2012 года. Компания удачно и в полном объеме рассчиталась по купонным выплатам перед держателями облигаций, а также удовлетворила предъявленные к оферте требования (в сумме 1,1 млн.гривен).

2. По итогам 1 квартала 2013 года положительный прирост основных средств по остаточной стоимости Группы Компаний Киевхлеб составил 140 тыс. гривен. Рост запасов в составе оборотного капитала на 7,8млн. гривен объясняется стратегией проведения более активной коммерческой политики Компании, направленной на рост продаж и увеличение доли рынка, а также на расширение ассортиментного ряда готовой продукции.

3. За анализируемый период Группе Компаний удалось нарастить собственный капитал на 21,7 млн. гривен и он составил 172,7 млн. гривен. В результате прироста собственного капитала и снижения обязательств, ключевой показатель платежеспособности — соотношение между собственным капиталом и обязательствами эмитента вырос на 13,7 п.п., достигнув уровня 66,7% (самого высокого в отрасли).

4. Поднятие цен в 1 квартале 2013 года на хлебобулочную продукцию и приостановка некоторых предприятий Группы на техническую модернизацию повлекли за собой снижение общего объема выручки (на 58,9 млн. гривен) и чистого дохода (на 52,2млн. гривен) по сравнению с 1 кварталом 2012 года.

5. Главным итогом работы в 1 квартале 2013 года Группы Компаний Киевхлеб стала чистая прибыль в размере 1,34 млн. гривен, что на 3,2 млн. гривен больше, чем за 1квартал 2012 года.

Аналитическая служба РА «Эксперт-Рейтинг»